以太坊区块链提供了一种新的账单结算方式

在周五达成的一项交易中，从旧的集中式票据交换所切换到最前沿的分散式区块链就像按一下按钮一样简单。

一家名为 Chartered Opus 的公司发行了两份独立的结构化票据。 这两种票据都是使用 ResonanceX 创建的，这是一个由前摩根大通董事总经理 Guillaume Chatain 创立的投资平台。 第一张票据将以旧方式与欧洲清算所 Clearstream 结算。

但第二张票据已在公共以太坊区块链上清算和结算。 所有想要更改此参数的发行人只需从 ResonanceX 的下拉菜单中选择不同的选项即可。

区块链为清算和结算提供了一种更便宜的金融工具。 如果事实证明是这样，ResonanceX 将允许未来的发行人通过切换选项来结算，就像更改亚马逊订单一样容易。

目前危在旦夕的不仅是明讯银行的商业模式，还有全球中心化结算公司。

尽管如此，在接受 CoinDesk 采访时，Chatain 对必须为任何人进行去中介化的想法不以为然。 相反，他说他的产品只是改变游戏规则。

“目前的系统运作良好，是一台好机器，”曾在摩根大通私人风险管理部门工作的 Chatain 说。 “但有这么多中介也需要时间以太坊机器价格，而且不一定是最便宜的方式。” 他补充说，“我相信区块链可以解决这个问题。”

贸易

尽管如今许多中介机构已从产品中移除，但结构化产品并没有那么简单。

首先，需要注意的是，私募票据的价值没有被披露，它不是以以太坊的代币以太币计价的。

相反，英镑使用区块链初创公司 Nivaura 的技术进行了“代币化”，这意味着代表英镑的代币被发行给投资者，而现金本身存储在纽约梅隆银行和英国大都会银行。 帐户。 区块链清算和结算的私钥可以利用 Nivaura 的托管权限进行保管。

投资本身与 FTSE100 指数挂钩，是主要保护票据。 这意味着，如果富时指数在两个月内到期时上涨 2.5%，投资者将获得本金和相当于每年 13% 的回报。 如果该指数不上涨2.5个百分点，投资者仍然拿回本金，但没有回报。

虽然票据是在公共以太坊区块链上执行的，但 Nivaura 希望在其下拉菜单中添加新的选项，包括比特币区块链、zcash、Quorum 和 Chain。

Nivaura 的创始人兼首席执行官 Avtar Sehha 说：“现在你可以利用任何清算系统，而且它甚至可以在公共区块链上执行，这非常令人兴奋。”他去年使用该技术发行了以太币。 方债券。

Sehha 表示，尚不清楚周五发行的票据将节省多少总体交易成本。 但他补充说，在去年的以太坊债券中，最终成本从估计的 40,000 英镑降至 50 英镑左右，“这太棒了”。

此外，Allen & Overy 律师事务所帮助确保该票据合规，德国投资服务公司 Chartered Opus 提供发行服务，而 Marex 帮助在英国金融行为监管局 (FCA) 创建的“沙盒”中修复和执行该票据。 .

CoinDesk 于 3 月 14 日首次披露：Nivaura 获得了 FCA 的全面监管批准，解除了一些限制并允许公司进行商业运营。 Nivaura 对每笔交易收取费用，它认为这是其他平台发行和管理金融工具的“实用”服务。

对于使用 ResonanceX 平台的未来工具，可以使用相同的下拉菜单来自定义门票本身和每个参与者的组合，允许用户在以太坊和中心化结算系统之间切换。

总部位于伦敦的 Marex Solutions 首席执行官 Nilesh Jethwa 在接受 CoinDesk 采访时表示以太坊机器价格，他的公司多年来一直使用“传统方法”来交付结构化票据，但他认为成功使用以太坊区块链将为现实世界带来更便宜的票据。 ，更快，更透明的替代方案。

“我们将区块链视为该产品的未来，”Jethwa 说。

但是，要将全球中央票据交换所交易的数万亿美元转移到以太坊或任何其他区块链，还有很长的路要走。

Nivaura 首席执行官 Sehra 表示：当前技术的最大限制是它与依赖传统金融机构服务的法定货币的交互。

“这是我们目前唯一的低效率，”Semha 说。

一种新的竞争

今天在以太坊区块链上发行票据的参与者很快指出，他们的技术不会让任何人变得无关紧要。

Chatain 和 Semha 都没有谈论削减中间商，而是关注金融基础设施提供商和初创公司竞争方式的转变。

Clearstream 的母公司德意志交易所集团已经在为三种不同的用例探索区块链，而美国存管信托和清算公司 (DTCC) 预计将以 Axoni 技术为核心推出其交易信息的实时版本仓库。

Chaitain 表示，预计一年内 Marex 票据将由企业区块链发行，最重要的不是因为它没有中央清算所，而是因为它更便宜。

“如果客户和银行愿意采用这项技术，它就可以发挥作用并且具有商业可行性，”他总结道。