您是否使用杠杆交易股票？

杠杆是一把双刃剑。盈利的时候很可怕，亏损的时候真的很可怕。如何把握杠杆的规模确实非常难，大多数投资者不应该涉足杠杆。

1.2015年杠杆投资平安回撤70%

2014年150019满仓翻倍后，2015年初，异地负债全部还清，剩余资金分别在财务B、150158、财务B的1.1个满仓随着市场的上涨而大幅增加。升，最高接近2格，又接近一倍。除了其他融资头寸的利润，到2015年4月，整个牛市已经获得了5倍+收益。由于当时可以使用杠杆资金作为抵押品，股市崩盘后杠杆资金大幅下跌，投资者损失惨重，甚至影响到证券公司的融资安全。杠杆基金，然后2020年退市时间表公布，于是我告别了杠杆基金。

当时的大背景是，2014年年底，以券商为代表的权重股拉升大盘3000多点，随后以创业板为代表的中小市值拉开，大盘拉升。到 5,000 点。判断如果这个市场继续下去，将类似于2007年的上一只大蓝筹。当时中国平安的市盈率只有10倍，确实相对被低估，行业已经到了爆发期。大盘突破6000点，平安能涨到120-150点，所以我会逐步放开，所以85元买入170%的仓位，静静等待账户赚10倍收益，然后我将在财务上自由。

当时的后续思路是从平安出来然后做杠杆基金A股，做折价套利，因为当时很多资产净值在1元以上的杠杆基金A股只有< @0.7-<@0.8，真的很便宜。，如果大盘暴跌然后折叠，会有15-20%的涨幅。

当然，市场并不像我预期的那样。中国平安象征性地触及90高位，开始震荡小幅回落。后来，在股市暴跌中，国家队撑起了大盘，平安造就了一波小盘股反弹。最终，在平安送股前，再次全仓融资，随后170%的仓位40一波跌至24，跌幅近40%。，加上前期的小幅亏损，相对于2015年的最高点回撤了70%​​。幸好没有平仓。当时记得保底率被打到153%，然后平安涨停。2015年底我的36个止损有的，有的在第二年33左右卖出。整体亏损依旧，但平安只亏损20%，

平安为何出局？平安虽然是优质蓝筹，市场空间大，但我觉得市值太大，打算转型做周期投资，所以卖了平安，换了浙江医药和新和成. 取而代之的是煤炭，直到现在，周期类的主力位置是煤炭股陕煤。

给我的教训是

首先，你必须购买价值股进行融资。即使判断失误，只要以合理的估值买入杠杆爆仓需要还钱吗，也不会致命。还有机会回来。

二是要做好去中心化对冲，防止账户单头仓位暴跌，没有反转空间。

第三，一定要为紧急情况准备尽可能多的现金储备。很多人认为我可以继续有资金买底，因为我买的很慢，资金是逐渐进来的，而且我准备了两年的储备金，等待这次下跌。

第四，保证不会有清算和现金流覆盖。我司证券公司融资额度为40%，实现分红覆盖。

2.2016年期货投资巨亏经历

关于这个我稍微说一下

背景 大宗商品 2011-2015 年熊市已经走过了近 5 年。2016年初，供给侧改革导致黑线大幅上涨，打破长期下行趋势线。后来我退后一步做了2000左右的长钢筋。回头看，正好是最低点。我认为应该会有2年左右的牛市，目标价估计在3200左右，最低点翻了一番。

一开始，我也赚了。当我在 2500 附近平仓时，我获利 150%。后来我做了长豆油杠杆爆仓需要还钱吗，也涨了10%。最高利润超过200%。当然，投资很小，几万元。所以杠杆一直很高，大部分时候是6倍，因为最高的杠杆可以达到8-10倍。后来我判断错误，多做豆油。豆油从6800跌到5800，开始亏损。为了不爆仓，我继续注资寻底。最后砍掉了6000，损失了之前的利润，本金也损失了50%。

期货的特点是高杠杆和保证金交易，相当于融资不收取利息，但每份合约都有期限，合约交易所会有较大的折价和溢价，不能长期持有。

想考技术水平，心智考能力，杠杆控制能力，用小钱玩期货，就知道自己的水平了，考验周期很短。喜欢赌博的朋友，千万别去考试，可能会掉进去。

经过一年多的考验，我意识到自己不适合这个市场，最后因为无法控制高杠杆而无奈退出。真的，这也是我开雪鹰的时候没有存钱的原因之一，因为美国券商给的杠杆很高，成熟市场波动比较大。我很难适应高杠杆。

比如我这次买了兖州煤业（01171)的股票，如果我很快重仓，损失会很惨重。我只是通过逐步注入资金来控制买入节奏，控制了在没有杠杆的情况下通过沪港通造成的损失。

因此，可以使用杠杆。如果你用得好，你将尽快拥有财务自由。这就是我现在使用杠杆的原因。届时，必须有效控制杠杆。

由于大多数投资者难以控制，尽量不要使用杠杆。